Mercados emergentes: Argentina, mi opción número uno para el 2016 – Nasdaq

“El nuevo presidente de Argentina se mueve rápidamente para sacudir la economía” ̶   The New York Times. “Macri de Argentina se mueve rápidamente para reiniciar la Economía” ̶   Nasdaq. “Macri ha tenido un buen comienzo” ̶   El Buenos Aires Herald. “Macri de Argentina Ataca Datos Gobierno Flawed como parte de la revisión” ̶   The Wall Street Journal. Podría seguir, pero éstas eran los primeros cuatro titulares a saludarme cuando decidí empezar mi serie de lo que va a estar caliente en 2016 con mi selección del número uno, Argentina.

Todo esto es una reminiscencia de los artículos a partir de mayo 2014, cuando Narendra Modi ganó las elecciones en la India. Con una gran diferencia. Mientras que la India estaba yendo bien económicamente, a pesar de que eran de bajo rendimiento, Argentina, por otra parte tenía una economía que había dejado de funcionar. Los inversores extranjeros habían volado del gallinero, la moneda estaba apoyada por un gobierno que había sido delirante sobre el mundo, y para no ir a un precipicio, literalmente, el presidente Macri tuvo que tomar una acción rápida y decisiva.

Uno tiene que entender que como la India, Argentina, también tiene detractores, y sobre todo aquellos que estaban muy cómodos con el diablo que sabían. La velocidad pura en la que el Sr. Macri se mueve los ha dejado nerviosos. Entendido. Pero me siento aquí en el temor de lo que él ha logrado llevar a cabo en un corto período de tiempo, y lo que creo que va a lograr en el resto de su tiempo en el cargo.

De acuerdo con el artículo del New York Times, Mario Blejer, ex presidente del Banco Central, que fue asesor principal competidor de Macri en las elecciones, dijo: “Sin crecimiento, no es posible la redistribución de la renta. Y para crecer, se necesita inversión “Para mí, esto es algo más que un voto de confianza.; es un respaldo absoluto de sus políticas.

En una nota ligeramente diferente, leí un artículo sobre Marketwatch por William Watts titulada, “Adivina qué activo fue el mayor ganador de 2015.” El artículo incluye una cita de Deutsche Bank que indica que el MICEX de Rusia índice bursátil fue el ganador en 2015 con retornos de más del 23% en moneda local. Mi pregunta es, ¿cómo es que el MERVAL en Argentina se pasó por alto, ya que retornó el 37,56% en el mismo período de tiempo? Aunque, obviamente, no cuando se convierten a dólares estadounidenses, debido a que el peso argentino le ha ido peor que el rublo ruso. Pero, para mí, Argentina es el ganador.

Y ahora para los sectores que creo que los inversores deben añadir a sus listas de observación para 2016. En mi opinión, la economía argentina se expandirá rápidamente y los sectores a prosperar serán la banca, bienes raíces y bienes de consumo. Dentro de estos sectores, mis opciones son todos los ADRs, que cotizan en el Nasdaq o sea el NYSE.

Banca: El primero es Grupo Financiero Galicia (GGAL), Que ha retornado el 66% YTD y se negocia a $ 26.38 a diciembre 30. Este banco es en realidad no sólo un banco comercial, sino que está involucrado en una serie de servicios financieros de hipotecas a los seguros. Es el quinto banco más grande de Argentina, pero el banco más grande de propiedad privada. Otro banco bien vale la pena mencionar es el BBVA Banco Francés SA (BFR). Similar a GGAL, es también una institución financiera de servicio completo.

Bienes Raíces: Hay dos empresas que se destacan aquí. En primer lugar es Inversiones y Representaciones SA, con la clave de pizarra ominosa (IRS). Es un desarrollador de bienes raíces y dueño de propiedades comerciales. Pero la segunda empresa es mucho más emocionante y uno para un inversor con una mayor tolerancia al riesgo. TGLT SA (TGLTY) se cotizan en el OTC. Ellos construyen principalmente propiedades residenciales en Argentina y Uruguay que se dirigen al comprador de clase media alta. Mi creencia es que a medida que la economía se expande, las acciones de TGLT podría aumentar dramáticamente a medida que más personas entran en los de mayores ingresos. Por cierto, esta acción ha subido la friolera de 109% YTD! Hablando acerca de ser compensado por el riesgo.

Bienes de consumo: La única acción en mi opinión vale la pena examinar aquí es Cresud SACIF (CRESY), Que tiene alrededor de 28% acumulado anual.

Sí, sé que el sector de servicios públicos lo hace bien, pero lo estaba haciendo bien antes que el Sr. Macri llegara al poder, y continuará estando bien después de que termine su mandato. Otro sector que no he mencionado es el petróleo y el gas, y quién sabe cuándo va a dar la vuelta. Pero dicho esto, hay una acción que cotiza en la Bolsa de Nueva York, que merece un poco de atención. YPF (YPF), Que es una empresa petrolera estatal, recibió recientemente una recomendación de compra a partir de seis clasificaciones de las empresas, sobre todo por la noticia de que, junto con Dow Argentina, se han comprometido a invertir $ 500 millones en 2016 en la exploración de petróleo de esquisto, según The Wall Street Journal, con la inversión final llegando a más de $ 2 mil millones en los próximos años. Entiendo que en la actualidad la acción cotiza un 40% acumulado anual, pero puede valer la pena mantener un ojo y ponerse cuando ese sector se de vuelta. Ocurrirá en algún momento.

En una nota final, cuando comencé a escribir este artículo, se lo di a los mercados emergentes de rumbo, un término que no me gusta, pero el resto de la inversión mundial hace. Durante mi investigación, descubrí que la Argentina había sido relegada a la condición de frontera Mercado, otro término que no me gusta. Así que me voy por las ramas aquí y mantengo mi clasificación original de Mercados Emergentes. Eso es lo mucho que la fe que tengo en las habilidades del señor Macri. Recuerde, a comienzos del siglo pasado, la Argentina fue el país más rico del mundo. Su economía fue administrada mal desde entonces, pero tenga cuidado con las luces se encienden en el centro de Buenos Aires muy pronto! Feliz 2016 a todos. Que los dioses de inversión le guiará a la riqueza y la prosperidad en el próximo año.

Por

Nasdak

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